Финансовая математика
11–13 февраля 2010 года в ИНЭС проходит очередной семинар на тему: «Финансовая математика». Программа семинара охватывает современные технологии анализа, процентные вычисления, дисконтирование, ренту, облигации, оптимизацию портфеля, кредитование, оценку финансовых активов, рыночные модели, различные варианты торговых стратегий.
О лекторах:
- Дубовиков Михаил Михайлович – директор по стратегии Группы Компаний «ИНТРАСТ», победитель турнира на приз газеты «ВЕДОМОСТИ» & The Wall Street Journal & Financial Times в номинации «Лучший финансовый аналитик», к. ф.-м. н.
- Попов Виктор Юрьевич – заведующий кафедрой “Прикладная математика” Финансовой Академии при Правительстве РФ, д.ф.-м.н., доцент
- Шаповал Александр Борисович – к.ф.-м.н., доцент
Программа семинара
«Финансовая математика»
День первый, 11 февраля (четверг)
- Попов В.Ю. Процентные вычисления. Простые и сложные проценты. Эффективная процентная ставка. Дисконтирование. Процентные ставки в условиях инфляции (лекция)
- Попов В.Ю. Потоки платежей. Дисконтирование. Рента. Параметры годовой ренты. Вечная рента. Объединение и замена рент (лекция)
- Шаповал А.Б. Облигация. Рыночная цена. Доходность к погашению. Дюрация. Выпуклость облигации. Хеджирование относительно изменений процентной ставки (лекция)
- Шаповал А.Б. Проблема выбора оптимального портфеля. Кривые безразличия. Ненасыщаемость и избегание риска. Ожидаемые доходности и риск портфеля (лекция)
День второй, 12 февраля (пятница)
- Попов В.Ю. Модель Марковица. Достижимое множество портфелей. Портфель, состоящий из двух активов. Эффективное множество портфелей. Вогнутость эффективного множества. Рыночная модель. Определение. Бета-коэффициент. Диверсификация. Рыночный и собственный риски портфеля (лекция)
- Попов В.Ю. Случай безрискового актива. Безрисковое кредитование. Безрисковое заимствование. Одновременный учёт безрискового кредитования и безрискового заимствования. Учёт различных ставок кредитования и заимствования (лекция)
- Шаповал А.Б. Модель оценки финансовых активов (CAPM). Рыночная линия капитала. Рыночная линия ценной бумаги. Рыночная модель. Форварды и фьючерсы. Цена и время поставки. Цена фьючерса. Случай дивидендов по базовому активу (лекция)
- Шаповал А.Б. Основные сведения об опционе. Американские и европейские колл и пут опционы. Простейшие оценки цены опционов. Аргументы безарбитражности. Паритет опционов колл и пут. Торговые стратегии, основанные на опционах. Опцион и акция; спреды (box, buterfly, calendar, diagonal); комбинации опционов (лекция)
День третий, 13 февраля (суббота)
- Попов В.Ю. Биномиальная модель ценообразования опционов. Однопериодная модель. Двухпериодная модель. Многопериодная модель. Предельный переход. Формула Блэка–Шоулза (лекция)
- Попов В.Ю. Модель Блэка–Шоулза. Непрерывная модель ценообразования активов. Логнормальность цены актива. Формула Ито для цены производных финансового инструмента. Уравнение Блэка–Шоулза. Нейтральный к риску рынок (лекция)
- Дубовиков М.М. Финансовые временные ряды. Современные технологии анализа (мастер-класс)